抗疫、碳中和、消费……六大热词看中报

白露已至，秋意渐浓，资本市场，热潮翻涌。

随着半年报披露收官，逾4000家A股公司的“中考”答卷公诸于“市”。在波诡云谲的资本市场里，各行各业的市场参与者们，运筹帷幄，各领风骚。

在资本浪潮中，翻滚的除了资本，还有趋势与热词：抗疫、碳中和、新消费……一个个被市场追捧的词汇背后，或是直抵行业根基的底层逻辑，或是引领行业前进的创新方向，或是政策引导、科技护航。

【抗疫】

2021年上半年，在全球新冠疫情大背景下，中国疫情防控稳中有序。根据国务院联防联控办公室的数据，截至8月26日，全国累计接种新冠病毒疫苗20亿391万剂次。9月6日，国家药监局表示，国家药监局先后已批准24个新冠病毒疫苗进入临床试验，其中4个新冠病毒疫苗获批附条件上市。

在国内疫情后整体经济复苏之下，一些医药企业正站在世界的舞台上加速跑，表现最亮眼的就是我国的新冠疫苗生产企业。

据国家药监局消息，目前我国已完成新冠疫苗检验和批签发8000多批，共有30亿剂，新冠疫苗全部符合规定，有力保障疫苗的预防接种需求。

在新冠疫苗相关业务中，A股中有康希诺、复星医药、智飞生物此次业绩表现亮眼。

数据显示，康希诺上半年营业收入为20亿元，较上年同期的402万元增长51057.67%；归属于上市公司股东的净利润为9.37亿元，公司2020年上半年亏损1亿元。

康希诺在半年度报告中表示，公司营业收入增长主要是因为报告期重组新型冠状病毒疫苗（5型腺病毒载体）已获得墨西哥、巴基斯坦等国的紧急使用授权及中国附条件上市批准，对公司营业收入产生积极影响。

由新冠疫苗带动业绩的还有复星医药。复星医药在半年报中就表示，上半年旗下复必泰（mRNA新冠疫苗）在港澳地区纳入政府接种计划，报告期内实现收入5亿余元。数据显示，复星医药上半年营业收入169.52亿元，同比增长20.85%；归属于上市公司股东的净利润为24.8亿元，同比增长44.77%。

另一家A股疫苗企业智飞生物，旗下重组新型冠状病毒疫苗（CHO细胞）智克威得在今年3月被纳入紧急使用。根据智飞生物半年度报告，智克威得的生产企业智飞龙科马的上半年营业收入为53亿元，净利润为34.49亿元。

整体看，智飞生物上半年营业收入为131.7亿元，同比增长88.33%，归属于上市公司股东的净利润为54.9亿元，同比增长264.94%。

新冠疫苗外，上半年新冠病毒检测概念的业绩大部分同比增长。贝壳财经记者根据wind数据统计，目前A股中被纳入新冠肺炎检测概念股的有24家公司，这些公司中有22家收入同比增长。热景生物、东方生物、明德生物、九强生物、透景生命、凯普生物、万泰生物的营业收入增长率均超过100%。

2021年上半年，热景生物因新冠检测试剂外贸订单的爆发式增长，成为行业内业绩增长最大的企业。报告期实现营业收入为35.99亿元，较上年同期的8990万元同比增长3904%；归属于上市公司母公司股东的净利润为14.53亿元，较上年同期的195万元同比增加74261.79%。

自2020年我国提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和的战略目标以来，绿色经济行业发展备受关注。今年7月，全国碳市场正式上线交易。绿色低碳日渐成为资本市场重要的收益与风险指标。

动力电池厂商宁德时代（300750.SZ）或是今年以来最受关注的新能源上市公司之一，公司股价持续上涨，并在6月重回万亿市值，其后数度创下新高，超越五粮液位居深市市值榜首。今年上半年，宁德时代实现营业总收入440.75亿元，同比增长134.07%，归母净利润为44.84亿元，同比增长131.45%。动力电池销售为宁德时代主要收入来源，受新能源车市场需求拉动实现大幅增长，报告期内占营收比重约70%，不过毛利率出现一定下滑。

再以新能源领域细分的光伏行业为例，据Wind统计，光伏板块公布中报的63家上市公司中，48家实现归母净利润同比增长，其中21家企业归母净利润翻倍甚至更高。

今年上半年，光伏行业上游硅料涨价潮给中下游企业带来不小压力。主营组件的光伏龙头企业隆基股份（601012.SH）以上半年49.93亿元的归母净利润蝉联盈利之王，但受原材料与货运成本涨价影响，隆基股份营业成本增长幅度超过营收涨幅，利润率出现下滑。隆基股份方面8月31日曾向贝壳财经记者表示，公司认为硅料是阶段性问题，不是长久性问题，将通过加大研发投入、提高发电转换效率等手段进一步降低成本。

而位于产业链上游的厂商则受益于硅料涨价潮实现业绩大增。通威股份（600438.SH）上半年归母净利润为29.66亿元，同比增长193.5%，超越2019年全年归母净利润。通威股份称，受产业链供需不平衡影响，高纯晶硅产品市场价格持续上涨，叠加公司规模、质量、成本优势，公司上半年高纯晶硅业务盈利能力大幅提升，产品平均毛利率为69.39%。

传统能源企业则表现不一。火电发电为目前国内能源结构支柱，Wind统计的31家火电行业上市公司中，15家今年上半年实现归母净利润同比增长，16家出现业绩下滑，煤炭价格波动成为影响业绩表现主要因素之一，提高电价的业内呼声亦引发关注。

【消费】

去年，消费因疫情受到较大冲击，成为经济恢复的薄弱环节。国务院总理李克强在会议中指出，基于网络数字技术的新业态新模式，支撑了新型消费逆势快速发展，且潜力巨大。

在A股市场，消费不局限于食品饮料，而一直以来食品饮料股占据消费市场的半壁江山，并在近年来积极拥抱新消费场景。东方财富Choice数据显示，目前A股共有134只食品饮料概念股，其中包含白酒、乳制品、零食、猪肉、调味品等多个细分领域的企业。

今年上半年，134只食品饮料概念股实现营收总额为4813.72亿元，净利润总额为936.67亿元；去年同期，134只食品饮料概念股实现营收总额约为4127.81亿元，净利润总额约为799亿元。

作为乳业龙头股，伊利股份去年上半年净利增长率有所下滑，今年上半年这一指标则显著上涨，其归属于上市公司股东的净利润同比增长42.48%。

新消费时代，线上竞争日趋激烈，半年报中，上市公司披露出来的线上销售数据，普遍强势增长。

不过，同处于新消费变革之下，细分赛道的处境也有所差异。其中白酒和猪肉便走向了冰火两重天。

白酒概念股目前已经扩容至42只，这其中大部分都是主业为白酒生产和销售的企业，也有部分企业属于“跨界”进军白酒行业者。业绩显示，85%以上的白酒概念股今年上半年为盈利状态。

反观，36只猪肉概念股中，盈利企业约占72%，其中，新希望、温氏股份、正邦科技、天邦股份等均出现较大程度的亏损。2021年上半年，对国内农牧行业，特别是生猪养殖行业而言是剧变的半年，总体呈现出猪禽养殖较差、饲料食品较好的局面。

【餐饮旅游】

上半年，在国内疫情的有效控制下，餐饮旅游行业较去年同期上涨明显。Wind数据显示，上半年餐饮旅游行业同比增速为57.4%，处于领先地位。有关餐饮旅游产业的政策也集中释放。3月，《旅游景区恢复开放疫情防控措施指南》中，针对旅游景区等的疫情防控要求、明确不搞“一刀切”。